鷹眼預警：貝斯特營業收入與凈利潤變動背離-財經新聞 - 臺灣新浪網

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新浪財經上市公司研究院|財報鷹眼預警

新浪財經訊 8月8日，貝斯特發佈2020年半年度報告。

報告顯示，公司2020年上半年營業收入為3.66億元，同比增長0.33%；歸母凈利潤為6288.49萬元，同比下降13.26%；扣非歸母凈利潤為5517.85萬元，同比下降13.96%；基本每股收益0.3144元/股。

公司自2016年12月上市以來，已經現金分紅4次，累計已實施現金分紅為1.21億元。

上市公司財報鷹眼預警系統分別從業績質量、盈利能力、資金壓力與安全及運營效率等四大維度，對貝斯特2020年半年報進行智能量化分析。

一、業績質量層面

報告期內，公司營收為3.66億元，同比增長0.33%；凈利潤為6317.82萬元，同比下降12.86%；經營活動凈現金流為1.43億元，同比增長90.89%。

從業績整體層面看，需要重點關注：

• 歸母凈利潤增速持續下降。近三期半年報，歸母凈利潤同比變動分別為17.29%，5.55%，-13.26%，變動趨勢持續下降。

項目201806302019063020200630歸母凈利潤（元）6868.95萬7250.06萬6288.49萬歸母凈利潤增速17.29%5.55%-13.26%

• 扣非歸母凈利潤增速持續下降。近三期半年報，扣非歸母凈利潤同比變動分別為30.3%，5.15%，-13.96%，變動趨勢持續下降。

項目201806302019063020200630扣非歸母利潤（元）6099.09萬6412.95萬5517.85萬扣非歸母利潤增速30.3%5.15%-13.96%

• 營業收入與凈利潤變動背離。報告期內，營業收入同比增長0.33%，凈利潤同比下降12.86%，營業收入與凈利潤變動背離。

項目201806302019063020200630營業收入（元）3.43億3.65億3.66億凈利潤（元）6868.95萬7250.06萬6317.82萬營業收入增速19.64%6.26%0.33%凈利潤增速17.29%5.55%-12.86%

從收入成本及期間費用配比看，需要重點關注：

• 銷售費用變動與營業收入變動差異較大。報告期內，營業收入同比變動0.33%，銷售費用同比變動23.21%，銷售費用與營業收入變動差異較大。

項目201806302019063020200630營業收入（元）3.43億3.65億3.66億銷售費用（元）799.61萬675.14萬831.82萬營業收入增速19.64%6.26%0.33%銷售費用增速72.81%-15.57%23.21%

二、盈利能力層面

報告期內，公司毛利率為35.79%，同比下降5.36%；凈利率為17.25%，同比下降13.15%；凈資產收益率（加權）為4.07%，同比下降20.51%。

結合公司經營端看收益，需要重點關注：

• 銷售毛利率下降。報告期內，銷售毛利率為35.79%，同比下降5.36%。

項目201806302019063020200630銷售毛利率37.7%37.82%35.79%銷售毛利率增速-1.69%0.32%-5.36%

• 銷售凈利率持續下降。近三期半年報，銷售凈利率分別為20%，19.86%，17.25%，變動趨勢持續下降。

項目201806302019063020200630銷售凈利率20%19.86%17.25%銷售凈利率增速-1.97%-0.67%-13.15%

• 預收款項/營業收入比值顯著高於上年同期。報告期內，預收款項/營業收入比值為16.72%，顯著高於以往同期。

項目201806302019063020200630預收款項（元）2047.59萬2056.17萬6120.77萬營業收入（元）3.43億3.65億3.66億預收款項/營業收入5.96%5.63%16.72%

結合公司資產端看收益，需要重點關注：

• 凈資產收益率持續下降。近三期半年報，加權平均凈資產收益率分別為5.33%，5.12%，4.07%，變動趨勢持續下降。

項目201806302019063020200630凈資產收益率5.33%5.12%4.07%凈資產收益率增速-0.19%-3.94%-20.51%

三、資金壓力與安全層面

報告期內，公司資產負債率為20.83%，同比增長17.27%；流動比率為2.36，速動比率為1.79；總債務為1.23億元，其中短期債務為1.23億元，短期債務佔總債務比為100%。

從財務狀況整體看，需要重點關注：

• 流動比率持續下降。近三期半年報，流動比率分別為3.29，2.79，2.36，短期償債能力趨弱。

項目201806302019063020200630流動比率（倍）3.292.792.36

從短期資金壓力看，需要重點關注：

• 現金比率持續下降。近三期半年報，現金比率分別為0.73、0.64、0.46，持續下降。

項目201806302019063020200630現金比率0.730.640.46

從資金管控角度看，需要重點關注：

• 預付賬款增速高於營業成本增速。報告期內，預付賬款較期初增長28.88%，營業成本同比增長3.6%，預付賬款增速高於營業成本增速。

項目201806302019063020200630預付賬款較期初增速16.47%-1.62%28.88%營業成本增速20.89%6.06%3.6%

• 應付票據變動較大。報告期內，應付票據為1億元，較期初變動率為50.7%。

項目20191231期初應付票據（元）6835.34萬本期應付票據（元）1.03億

• 其他應付款變動較大。報告期內，其他應付款為0.2億元，較期初變動率為172.42%。

項目20191231期初其他應付款（元）561.24萬本期其他應付款（元）1528.92萬

四、運營效率層面

報告期內，公司應收帳款周轉率為1.11，同比下降7.77%；存貨周轉率為1.18，同比增長10.42%；總資產周轉率為0.19，同比下降9.85%。

從經營性資產看，需要重點關注：

• 應收賬款周轉率持續下降。近三期半年報，應收賬款周轉率分別為1.31，1.2，1.11，應收賬款周轉能力趨弱。

項目201806302019063020200630應收賬款周轉率（次）1.311.21.11應收賬款周轉率增速-2.6%-8.11%-7.77%

從長期性資產看，需要重點關注：

• 總資產周轉率持續下降。近三期半年報，總資產周轉率分別0.22，0.21，0.19，總資產周轉能力趨弱。

項目201806302019063020200630總資產周轉率（次）0.220.210.19總資產周轉率增速-1.81%-4.85%-9.85%

• 單位固定資產收入產值逐年下降。近三期半年報，營業收入/固定資產原值比值分別為0.64、0.61、0.53，持續下降。

項目201806302019063020200630營業收入（元）3.43億3.65億3.66億固定資產（元）5.35億5.95億6.86億營業收入/固定資產原值0.640.610.53

從三費維度看，需要重點關注：

• 銷售費用增速超過20%。報告期內，銷售費用為831.8萬元，同比增長23.21%。

項目201806302019063020200630銷售費用（元）799.61萬675.14萬831.82萬銷售費用增速72.81%-15.57%23.21%

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新浪財經上市公司財報鷹眼預警簡介：上市公司財報鷹眼預警是上市公司財報智能化專業分析系統。鷹眼預警通過聚集會計師事務所及上市公司等一大批權威的財務專家，分別從公司業績成長、收益質量、資金壓力與安全及運營效率等多個維度跟蹤解讀上市公司最新財報，並以圖文形式提示可能存在的財務風險點。為金融機構、上市公司、監管部門等提供了專業、高效、便捷的上市公司財務風險識別及預警的技術解決方案。

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August 08, 2020 at 08:15PM
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