鷹眼預警：當虹科技凈利潤與經營活動凈現金流背離-財經新聞 - 臺灣新浪網

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新浪財經上市公司研究院|財報鷹眼預警

8月18日，當虹科技發佈2020年半年度報告。

報告顯示，公司2020年上半年營業收入為9410.49萬元，同比增長20.53%；歸母凈利潤為1644.54萬元，同比增長29.26%；扣非歸母凈利潤為375.88萬元，同比下降67.09%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2019年11月上市以來，已經現金分紅1次，累計已實施現金分紅為3200萬元。

上市公司財報鷹眼預警系統分別從業績質量、盈利能力、資金壓力與安全及運營效率等四大維度，對當虹科技2020年半年報進行智能量化分析。

一、業績質量層面

報告期內，公司營收為9410.49萬元，同比增長20.53%；凈利潤為1644.54萬元，同比增長29.26%；經營活動凈現金流為-6736.64萬元，同比下降106.72%。

從業績整體層面看，需要重點關注：

• 扣非歸母凈利潤大幅下降。報告期內，扣非歸母凈利潤為375.9萬元，同比大幅下降67.09%。

項目201806302019063020200630扣非歸母利潤（元）-1142.09萬375.88萬扣非歸母利潤增速-0%-67.09%

從收入成本及期間費用配比看，需要重點關注：

• 營業收入與營業成本變動差異大。報告期內，營業收入同比變動20.53%，營業成本同比變動75.37%，收入與成本變動差異較大。

項目201806302019063020200630營業收入（元）-7807.92萬9410.49萬營業成本（元）-3256.59萬5711.06萬營業收入增速-0%20.53%營業成本增速-0%75.37%

• 銷售費用變動與營業收入變動差異較大。報告期內，營業收入同比變動20.53%，銷售費用同比變動-16.43%，銷售費用與營業收入變動差異較大。

項目201806302019063020200630營業收入（元）-7807.92萬9410.49萬銷售費用（元）-972.75萬812.97萬營業收入增速-0%20.53%銷售費用增速-0%-16.43%

• 營業收入與稅金及附加變動背離。報告期內，營業收入同比變動20.53%，稅金及附加同比變動-16.6%，營業收入與稅金及附加變動背離。

項目201806302019063020200630營業收入（元）-7807.92萬9410.49萬營業收入增速-0%20.53%稅金及附加增速-0%-16.6%

結合現金流質量看，需要重點關注：

• 營業收入與經營活動凈現金流變動背離。報告期內，營業收入同比增長20.53%，經營活動凈現金流同比下降106.72%，營業收入與經營活動凈現金流變動背離。

項目201806302019063020200630營業收入（元）-7807.92萬9410.49萬經營活動凈現金流（元）--3258.8萬-6736.64萬營業收入增速-0%20.53%經營活動凈現金流增速-0%-106.72%

• 凈利潤與經營活動凈現金流背離。報告期內，凈利潤為0.2億元、經營活動凈現金流為-0.7億元，凈利潤與經營活動凈現金流背離。

項目201806302019063020200630經營活動凈現金流（元）--3258.8萬-6736.64萬凈利潤（元）-1272.31萬1644.54萬

• 經營活動凈現金流/凈利潤比值低於1。報告期內，經營活動凈現金流/凈利潤比值為-4.1低於1，盈利質量較弱。

項目201806302019063020200630經營活動凈現金流（元）--3258.8萬-6736.64萬凈利潤（元）-1272.31萬1644.54萬經營活動凈現金流/凈利潤--2.56-4.1

二、盈利能力層面

報告期內，公司毛利率為39.31%，同比下降32.56%；凈利率為17.48%，同比增長7.24%；凈資產收益率（加權）為1.17%，同比下降64.22%。

結合公司經營端看收益，需要重點關注：

• 銷售毛利率大幅下降。報告期內，銷售毛利率為39.31%，同比大幅下降32.56%。

項目201806302019063020200630銷售毛利率-58.29%39.31%銷售毛利率增速-0%-32.56%

• 銷售毛利率下降，銷售凈利率增長。報告期內，銷售毛利率由去年同期58.29%下降至39.31%，銷售凈利率由去年同期16.3%增長至17.48%。

項目201806302019063020200630銷售毛利率-58.29%39.31%銷售凈利率-16.3%17.48%

從非常規性損益看，需要重點關注：

• 非常規性收益佔比較高。報告期內，非常規性收益/凈利潤比值為48.5%。（注：非常規性收益=投資凈收益+公允價值變動凈收益+營業外收入+非流動資產處置損失）。

項目201806302019063020200630非常規性收益（元）05000797.94萬凈利潤（元）-1272.31萬1644.54萬非常規性收益/凈利潤0%0.04%48.5%

三、資金壓力與安全層面

報告期內，公司資產負債率為5.26%，同比下降23.42%；流動比率為18.11，速動比率為17.62；總債務為4894.86萬元，其中短期債務為4894.86萬元，短期債務佔總債務比為100%。

從資金管控角度看，需要重點關注：

• 預付賬款變動較大。報告期內，預付賬款為0.3億元，較期初變動率為294.74%。

項目20191231期初預付賬款（元）701.78萬本期預付賬款（元）2770.23萬

• 預付賬款增速高於營業成本增速。報告期內，預付賬款較期初增長294.74%，營業成本同比增長75.37%，預付賬款增速高於營業成本增速。

項目201806302019063020200630預付賬款較期初增速-43.3%294.74%營業成本增速-0%75.37%

• 應付票據變動較大。報告期內，應付票據為0.2億元，較期初變動率為57.1%。

項目20191231期初應付票據（元）1425.04萬本期應付票據（元）2238.77萬

從資金協調性看，需要重點關注：

• 經營活動無法滿足資本性支出資金需求，融資渠道趨緊。報告期內，經營活動凈現金流與投資活動凈現金流之和為-4.6億元，籌資活動凈現金流為-0.3億元，經營活動無法覆蓋投資資金需求，融資渠道趨緊。

項目20200630經營活動凈現金流（元）-6736.64萬投資活動凈現金流（元）-3.93億籌資活動凈現金流（元）-2807.03萬

• CFO、CFI、CFF均為負。報告期內，經營活動凈現金流、投資活動凈現金流、籌資活動凈現金流三者均為負，分別為-0.7億元、-3.9億元、-0.3億元，需關注資金鏈風險。

項目20200630經營活動凈現金流（元）-6736.64萬投資活動凈現金流（元）-3.93億籌資活動凈現金流（元）-2807.03萬

四、運營效率層面

報告期內，公司應收帳款周轉率為0.56，同比增長1.76%；存貨周轉率為1.65，同比增長20.39%；總資產周轉率為0.06，同比下降64.68%。

從三費維度看，需要重點關注：

• 管理費用增速超過20%。報告期內，管理費用為0.1億元，同比增長24.35%。

項目201806302019063020200630管理費用（元）-908.06萬1129.14萬管理費用增速-0%24.35%

• 管理費用增速超營收。報告期內，管理費用同比增長24.35%，營業收入同比增長20.53%，管理費用增速高於營業收入增速。

項目201806302019063020200630營業收入增速-0%20.53%管理費用增速-0%24.35%

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新浪財經上市公司財報鷹眼預警簡介：上市公司財報鷹眼預警是上市公司財報智能化專業分析系統。鷹眼預警通過聚集會計師事務所及上市公司等一大批權威的財務專家，分別從公司業績成長、收益質量、資金壓力與安全及運營效率等多個維度跟蹤解讀上市公司最新財報，並以圖文形式提示可能存在的財務風險點。為金融機構、上市公司、監管部門等提供了專業、高效、便捷的上市公司財務風險識別及預警的技術解決方案。

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August 18, 2020 at 05:15AM
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